الشركة المتحدة للإلكترونيات (إكسترا)United Electronics Company (eXtra)
- السعر
- 75.20 SAR
- القيمة العادلة
- 56.72 SAR
- الخصم عن القيمة العادلة
- −33%
- القيمة السوقية
- 6.02 مليار
- P/E
- 12.1×
- P/B
- 3.68×
- EV
- 8.09 مليار
- عائد التوزيع
- 6.33%
- ROE
- 30.4%
- هامش الصافي
- 6.7%
السعر الحالي75.2SAR
القيمة العادلة (تقديرية، الوسيط)56.72SAR
مقوّم بأقل من قيمتهالقيمة العادلةمبالغ في تقييمه
+32.6% فوق القيمة العادلةيلزم انخفاضه ~24.6% ليبلغ القيمة العادلة.
وسيطخصم التوزيعات 69.03جراهام 52.83الدخل المتبقي 60.6قوة الأرباح 50.56
الفحص الصحي
55.1
النتيجة العامة /100
جيد (66+)حذر (40–65)خطر (أقل من 40)
نقاط القوة
- عائد قوي على حقوق الملكية (30.4%).
المخاطر
- يتداول 32.6% فوق القيمة العادلة المقدّرة.
النتائج محسوبة آلياً من القوائم المالية الحقيقية (القيمة من القيمة العادلة، الباقي من النمو والربحية والميزانية والتوزيعات). إنها أداة مساعدة وليست نصيحة استثمارية.
السعر والإجراءات والأخبار
بيانات تجريبية
D — توزيعS — تجزئة▲ أخبار جيدة · ▼ أخبار سيئةاضغط على علامة لعرض التفاصيلبيانات تجريبية
نظرة معمّقة — إكسترا
الشركة المتحدة للإلكترونيات (إكسترا) هي أكبر تاجر تجزئة متخصّص في الإلكترونيات الاستهلاكية والأجهزة المنزلية في السعودية، وتدير شبكة وطنية من متاجر إكسترا الكبرى إلى جانب منصة تجارة إلكترونية رائدة، مدعومة بذراع تمويل استهلاكي (تسهيل / المتحدة للبيع بالتقسيط). مُدرجة في تداول السعودية (4003).
محرّكان: تجزئة الإلكترونيات (إكسترا) وذراع التمويل الاستهلاكي (المتحدة للبيع بالتقسيط / تسهيل، ضمن UIH المُدرجة 2024). صافي ربح 2024 بلغ 527.9 مليون ريال (للمساهمين) أو 534.4 مليون شاملاً حقوق الأقلية من UIH/تسهيل.
الأرقام السنوية المُوثّقة (كل الأعوام)
مستخرجة يدوياً من التقارير السنوية المدقّقة — منسّقة لهذه الشركة
| البند | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| الإيرادات | 4,394 | 5,135 | 5,963 | 5,833.6 | 6,031.1 | 6,200.7 | 6,781.2 | 7,446.1 |
| إجمالي الربح | — | — | — | 1,183 | 1,265.1 | 1,366.6 | 1,559 | — |
| الربح التشغيلي | — | — | — | 452.8 | 484.1 | 509.9 | 609.2 | — |
| صافي الربح | 161 | 206 | 280 | 396.8 | 440.2 | 390.5 | 527.9 | — |
| ربحية السهم (ريال) | — | — | — | — | — | 4.88 | 6.60 | — |
| إجمالي الأصول | 1,966 | 2,635 | 2,929 | 3,648 | 3,970 | — | — | — |
| حقوق الملكية | 646 | — | — | — | 1,139 | 1,280 | 1,710 | — |
| التدفق النقدي التشغيلي | 26 | 69 | 312 | -17 | -68 | — | — | — |
كل الأرقام بالمليون ريال عدا ربحية السهم (ريال/سهم). 2018–2021 من رسوم الخمس سنوات بالتقرير السنوي 2022؛ من 2021 فصاعداً من أرقام. الفراغ = غير مُفصح عنه في مصادرنا.
الأرباع الأخيرة
| الفترة | الإيرادات | إجمالي الربح | تشغيلي | صافي | ربحية السهم |
|---|---|---|---|---|---|
| Q4 2023 | 1,559.7 | 372.8 | 132.8 | 126.1 | 1.58 |
| Q3 2024 | 1,603.4 | 390.2 | 165.6 | 156.3 | 1.95 |
| Q4 2024 | 1,675.1 | 432.4 | 197.4 | 171.1 | 2.14 |
الأرباع الأخيرة (بالمليون ريال؛ ربحية السهم بالريال) — أرقام.
مطابقة الأرقام: ياهو مقابل المُعلن (أرقام/التقرير السنوي)
| الفترة | البند | Yahoo | المُعلن | الحالة |
|---|---|---|---|---|
| FY2022 | الإيرادات | 6,031.1 | 6,031.1 | مؤكَّد |
| FY2023 | الإيرادات | 6,200.7 | 6,200.7 | مؤكَّد |
| FY2024 | الإيرادات | 6,781.2 | 6,781.2 | مؤكَّد |
| FY2025 | الإيرادات | 7,446.1 | 7,446.1 | مؤكَّد |
| FY2022 | صافي الربح | 440.2 | 440.2 | مؤكَّد |
| FY2023 | صافي الربح | 390.5 | 390.5 | مؤكَّد |
| FY2024 | صافي الربح | 527.9 | 527.9 | مؤكَّد |
| current | الأسهم القائمة (مليون) | 77.4 | 80 | تنبيه |
| FY2018 | الإيرادات | — | 4,394 | مصدر واحد |
| FY2019 | الإيرادات | — | 5,135 | مصدر واحد |
| FY2020 | الإيرادات | — | 5,963 | مصدر واحد |
| FY2021 | الإيرادات | — | 5,833.6 | مصدر واحد |
مؤكَّد = تطابق الرقم المُعلن (أرقام/التقرير السنوي) مع ياهو ضمن 2%. مصدر واحد = يرد في التقرير السنوي فقط (قبل 2022). بنود الميزانية والتدفقات الكاملة محجوبة باشتراك، لذا تُعرض الملخّصات المُفصح عنها فقط — دون استنتاج. (بالمليون )
القيادة والنزاهة
- 2022محمد جلال علي فهمي — العضو المنتدب والرئيس التنفيذي
مُدرج كعضو منتدب ورئيس تنفيذي في التقرير السنوي 2022؛ وظلّ يعلّق على نتائج 2024 القياسية (تجاوز صافي الربح 500 مليون لأول مرة) في 2025.
- 2026-02-16 → 02-28المجلس يقبل استقالة فهمي (لأسباب شخصية)
الاستقالة من منصب العضو المنتدب والرئيس التنفيذي اعتباراً من 28 فبراير؛ يحتفظ بعضوية غير تنفيذية بالمجلس ويرأس لجنة الاستراتيجية والمشاريع المستقبلية.
Saudi Exchange announcement - 2026-03-01تعيين علي أحمد منصور رئيساً تنفيذياً للمجموعة
رئيس تنفيذي للمجموعة من 1 مارس. كان رئيساً تنفيذياً لقطاع التجزئة منذ 2019 (انضم 2004، خبرة 20+ سنة، تسويق من الجامعة الأمريكية ببيروت) — لذا فإن 'الرئيس التنفيذي علي منصور' في افتتاح متجر عُمان نوفمبر 2025 كان بصفته القطاعية لا منصب المجموعة.
Argaam
ملفات المصدر (القوائم والتقارير)
المصادر
الأرقام مؤكَّدة عند تطابق المصدر المُعلن مع ياهو؛ ما لا يتطابق يُعلَّم بتنبيه. ليست نصيحة مالية.
النمو والربحية
الإيرادات وصافي الدخل والهامش.
الإيراداتصافي الدخلهامش صافي %اضغط على العمود لعرض الأرقام
أرقام رئيسية
تغطي 8 سنوات · FY2018–FY2025
| البند | FY'22 | FY'23 | FY'24 | FY'25 | TTM'26 |
|---|---|---|---|---|---|
| الإيرادات | 6.03 مليار | 6.20 مليار | 6.78 مليار | 7.45 مليار | — |
| صافي الدخل | 440.19 مليون | 390.46 مليون | 527.90 مليون | 497.00 مليون | 548.06 مليون |
| هامش صافي الربح | 7.3% | 6.3% | 7.8% | 6.7% | — |
| التدفق النقدي التشغيلي | -68.13 مليون | 195.82 مليون | 277.98 مليون | 92.23 مليون | — |
| هامش التدفق التشغيلي | -1.1% | 3.2% | 4.1% | 1.2% | — |
| النفقات الرأسمالية | 104.63 مليون | 64.75 مليون | 61.86 مليون | 77.98 مليون | — |
| التدفق النقدي الحر | -172.76 مليون | 131.07 مليون | 216.12 مليون | 14.25 مليون | — |
| هامش التدفق الحر | -2.9% | 2.1% | 3.2% | 0.2% | — |
| تحويل FCF | -39.2% | 33.6% | 40.9% | 2.9% | — |
| ربحية السهم المخففة | 5.50/sh | 4.88/sh | 6.60/sh | 6.21/sh | 6.85/sh |
| التوزيع للسهم | 3.67/sh | 3.33/sh | 8.60/sh | 4.76/sh | — |
عائد التوزيعات (لو اشتريت اليوم)عند الشراء اليوم
عائد التوزيعات6.33%
التوزيع/السهم4.76
إذا استثمرت
عشرة آلاف ريال فقط لا غير
الأسهم (≈)132
الدخل السنوي التقديري628.60
بهذا المعدل، تُعيد التوزيعات وحدها رأس المال خلال ~15.8 سنة.
سجل التوزيعات
التوزيع لكل سهم والعائد التاريخي (SAR).
التوزيع لكل سهم عائد %اضغط على العمود لعرض الأرقام
التوزيعات الفصلية والعائد
التوزيعات لكل سهم حسب الربع، وإجمالي السنة، والعائد على متوسط سعر السنة · SAR
| السنة | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | السنة كاملة | العائد (متوسط) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | — | — | — | — | — | — |
| 2025 | — | — | — | — | 4.76 | — |
| 2024 | — | — | — | — | 8.60 | — |
| 2023 | — | — | — | — | 3.33 | — |
| 2022 | — | — | — | — | 3.67 | — |
تفصيل التقييم
القيمة العادلة = وسيط الطرق المطبّقة (خصم التوزيعات، جراهام، الدخل المتبقي، قوة الأرباح).
كل طريقة أدناه عدسة مختلفة على الشركة نفسها — لا تسيطر طريقة واحدة على النتيجة.
التدفقات النقدية المخصومة
مستبعد — تدفق نقدي حر غير موجب
غير متاح
نموذج خصم التوزيعات
يقدّر قيمة السهم من التوزيعات المتوقّع استمرارها. · اضغط لتعديل الافتراضات
69.03
رقم جراهام
مقياس متحفّظ مبني على الأرباح والقيمة الدفترية. · اضغط لتعديل الافتراضات
52.83
الدخل المتبقي (مضاعف قيمة دفترية عادل)
يقدّر الربح الذي تحقّقه الشركة فوق تكلفة حقوق الملكية. · اضغط لتعديل الافتراضات
60.60
قيمة قدرة الأرباح
يقدّر قوة الأرباح الحالية كما هي دون افتراض نمو. · اضغط لتعديل الافتراضات
50.56
التدفقات المخصومة (DCF) وحدها مبنية على سنة 2025 — أحدث سنة بـتدفق نقدي حر موجب تصلح أساساً؛ أما بقية الطرق (التوزيعات/جراهام/القيمة الدفترية/قوة الأرباح) فتستخدم أرقاماً حالية/مُطبَّعة.
متوسط القيمة العادلة56.72
▸ عرض الافتراضات▾ الافتراضات
- معدل الخصم الفعلي
- 10.11%
- تكلفة حقوق الملكية (CAPM)
- 12.00%
- المعدل الخالي من المخاطر
- 4.50%
- علاوة مخاطر السوق
- 7.50%
- نمو التدفقات (المرحلة 1)
- 8.00%
- النمو النهائي للتدفقات
- 3.00%
- سنوات توقّع التدفقات
- 10
- نمو توزيعات النموذج
- 3.00%
اضبط هذه القيم لكل شركة في نظام هجرس على أودو؛ تُحتسب القيم تلقائيًا.
أهداف المحللين السعرية
1 بيت استثماريتاريخي — آخر آراء المحللين المنشورة، وليست هدفًا حاليًا.
القيمة العادلة لهجرس: 56.72
Aljazira Capital
حتى 2023-10-10 · United Electronics Co. (Extra) - Results Flash Note Q3-23
زيادة الوزن
94.00
—
التوجيه المستقبلي والسياق
- 2024-12-18
أعلنت إكسترا توزيع أرباح نقدية استثنائية قدرها 5 ريالات للسهم (400 مليون ريال، 50% من رأس المال) عن الربع الرابع 2024، ممولة من عوائد طرح الشركة التابعة (يونايتد إنترناشيونال/تسهيل) التي جمعت 990 مليون ريال عبر طرح 30% بسعر 132 ريالاً للسهم في 3 ديسمبر 2024. تحتفظ إكسترا بنحو 69% من الشركة التابعة (طرحت 30% ولم تحتفظ بـ30%). توزيع لمرة واحدة وليس متكرراً.
Argaam - eXtra declares 5/share exceptional dividend for Q4 2024 - 2023-05-01
قرر مجلس إدارة إكسترا إيقاف (تعليق) خطط التوسع في مصر - أول شركة تابعة خارج دول الخليج، أُعلنت في 2021 باستثمار نحو مليار جنيه مصري - بعد دراسة جدوى أشارت إلى عدم استقرار الاقتصاد الكلي. الأثر المالي السلبي المتوقع نحو 38 مليون ريال (10.1 مليون دولار). كانت هذه خطط توسع؛ لم يكن لدى إكسترا فروع تشغيلية في مصر لإغلاقها.
Arab News - United Electronics Co. shelves plans for Egypt expansion - 2025-08-17
محرك النمو هو تحالف بنده لعشر سنوات: أقسام 'كليكس' التي تديرها إكسترا تعمل في 50 هايبر ماركت و130 سوبر ماركت (نحو 90% من خطة الافتتاح). تستهدف الإدارة مبيعات بمليار ريال من كليكس خلال نحو 3 سنوات (تتوقع الجزيرة 844 مليون ريال بحلول 2027)، مع تآكل محدود إذ إن نحو 50% من منتجات كليكس غير معروضة في إكسترا. التوسع في المتاجر الفعلية بطيء عمداً (نحو متجر جديد سنوياً)؛ مع استمرار التحول نحو التجارة الإلكترونية (إكسترا أونلاين منذ 2011).
Aljazira Capital - United Electronics Co. Investment Update (Aug 2025) - 2026-04-08
الربع الأول 2026: صافي ربح +10% على أساس سنوي إلى 94.74 مليون ريال؛ إيرادات +5% إلى 1,828 مليون ريال؛ هامش إجمالي +1.6 نقطة مئوية إلى 24.6%. نما قطاع التجزئة 3.6% بفضل ارتفاع المبيعات الإلكترونية ومبيعات كليكس؛ ونما التمويل الاستهلاكي (تسهيل) 17.5% مع توسع محفظة القروض نحو 21% - مؤكداً أن التمويل الاستهلاكي هو المحرك الأسرع للنمو.
Sahm Capital - United Electronics reports 94.74M net profit in Q1 2026
المصادر
Aljazira Capital - United Electronics Co. Investment Update (Aug 2025): 2025 normalized rev/earnings +9.5%/+9.4%, 2024-28e CAGR 7.1%/10.3%, Clix 1bn target, ~1 store/yr, PT 107.4 Aljazira Capital - United Electronics Co. Results Flash Note Q3-25 (Oct 2025): Q3-25 revenue +11.8% YoY, Tasheel net income +38.4%, ~30% Tasheel stake sold via IPO Argaam - eXtra declares 5/share exceptional dividend for Q4 2024 (UIH IPO proceeds, retains ~69%) Gulf News - United Electronics (eXtra) to list 30% stake in financial unit UIH (Tasheel, Procco) AGBI - eXtra to pay 'exceptional' dividend of $107m following consumer-finance unit listing Arab News - United Electronics Co. shelves plans for Egypt expansion (May 2023, ~38mn impact) Sahm Capital - United Electronics reports 94.74M net profit in Q1 2026 (revenue +5%, retail +3.6%, consumer finance +17.5%) Smartkarma - United Electronics (EXTRA) Q1 2026 profit +10% to 94.7mn on strong revenue and improved margins
توجيه الإدارة ليس وعداً؛ يُعرض كسياق وسيناريو منفصل. ليست نصيحة مالية.
محاكي الثروة
ماذا لو استثمرت في الشركة المتحدة للإلكترونيات (إكسترا) بانتظام؟
سنة البداية
لا يوجد سجل كافٍ للمحاكاة.
ملاحظات المجتمع0
لا توجد ملاحظات بعد. كن أول من يشارك أطروحة.