يُقيّم السهم كقيمة حالية لتدفق توزيعات متنامٍ (نموذج جوردون للنمو).
عدسة القطاع · Software & Services: قطاعات النمو غالباً ما توزّع القليل أو لا توزّع، لذا قد لا ينطبق نموذج التوزيعات — يحمل نموذج التدفقات وقدرة الأرباح التقييم.
مقاييس مرجعية من أحدث القوائم — استخدمها للحكم على واقعية القيمة العادلة.
القيمة العادلة التي تعني مضاعف قيمة دفترية أعلى بكثير مما يبرّره العائد على حقوق الملكية عادةً ما تكون خطأً في النموذج وليست فرصة.
حرّك لترى كيف تغيّر رؤيتك القيمة.
تكلفة حقوق الملكية 15.8% = معدل خالٍ من المخاطر 4.5% + β 1.00 × علاوة مخاطر 7.5% (CAPM). تُخصم التوزيعات بتكلفة حقوق الملكية وليس WACC.
لا يوجد تاريخ توزيعات متعدد السنوات — استخدمنا 3.0% (تقدير مبني على نمو الإيرادات بحد أقصى).
صالح فقط للشركات الموزّعة، وفقط عندما يتجاوز معدل الخصم معدل النمو.
تمزج القيمة العادلة الطرق الصالحة عبر الوسيط لاستبعاد القيم الشاذة. تعديلاتك هنا محلية — إعدادات الشركة المخزّنة لا تتغيّر.
هذه ليست نصيحة مالية ولا توصية بالشراء أو البيع. أرقام القيمة العادلة تقديرات نموذجية مبنية على بيانات عامة وافتراضات قد تكون خاطئة — قم بإجراء العناية الواجبة الخاصة بك قبل أي قرار بشراء أو بيع أي سهم. hala@hajaris.com